Валютные рынки для бинарных опционов ЦБ России проводит интервенции

Честные брокеры бинарных опционов за 2020 год:

Зачем проводит центральный банк валютные интервенции

В числе базовых понятий о рынке Форекс новичков знакомят с основными участниками международного валютного рынка и они узнают, что в роли маркет-мейкеров, то есть тех, кто по-настоящему может легко влиять на цену различных активов, выступают центральные банки крупных стран. Причем задача, которую преследуют центробанки или сокращенно ЦБ, состоит вовсе не в том, чтобы извлечь прибыль от своих действий. Дело в том, что политика, которую проводят ЦБ, позволяет им стимулировать рост экономики внутри своей страны, поддерживая на определенном уровне курс валюты.

Для реализации своих планов мани-мейкерами был придуман ниже описанный эффективный механизм, который и использует каждый крупный центральный банк – валютные интервенции. Несмотря на несколько вычурное название, суть этого мероприятия крайне проста для понимания и сводится к тому, что в зависимости от своих целей центробанк начинает активно скупать или продавать определенную валюту в больших объемах. Естественно, такая ситуация на рынке не может остаться незамеченной, котировки мгновенно изменяются, поскольку спрос на валюту способствует росту ее цены, а активные продажи приводят к падению стоимости актива.

Зачем нужны интервенции

В чем цель валютных интервенций? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо рассмотреть ситуацию с точки зрения одной конкретно взятой экономики. Обычно в качестве яркого примера берут Страну восходящего солнца, которая полностью нацелена на экспорт. Однако, русскоговорящим гражданам приятнее будет рассмотреть суть валютных интервенций Центральным банком России, так как РФ также в огромных количествах готовит на экспорт различные ресурсы и потребляет большое количество различных товаров из-за рубежа.

Прежде, чем продолжить дальше, необходимо обратить внимание на один парадокс, который касается вопроса восприятия стоимости национальной валюты ее гражданами. Дело в том, что жителям страны выгоден сильный курс валюты по отношению к тому же американскому доллару, так как это позволяет им выгодно обменивать рубль на основные валюты.

Однако в то же самое время удорожание рубля совсем невыгодно российским экспортерам, которые реализуют за рубеж сырье, так как продают они его получается за дешевую иностранную валюту, а терпят все издержки, включая необходимость регулярно выплачивать зарплаты, в рублях. При этом стоит учитывать, что бюджет в основном наполняется от деятельности экспортеров, поэтому дорогой рубль крайне невыгоден для экономики РФ, как и для любой другой страны, сильно зависящей от объемов продажи товаров и сырья за рубеж.

Как валютные интервенции поддерживают экономику

Валютные интервенции проводятся чтобы стабилизировать экономическую ситуацию в стране, позволяя своим экспортерам совершать валютно-обменные операции по более выгодному курсу. К примеру, стоимость 10 тон нефти 10 тыс.USD. На добычу и реализацию такого объема тратится 200 тыс. рублей. Ранее, когда 1USD равнялся 25 рублям, получалось, что объем валовой прибыли составлял 50 тыс. рублей. Когда доллар стал равняться 30 рублям, этот показатель вырос до 100 тыс. рублей. Получается, что при росте доллара только на 20%, объем валовой прибыли предприятия возрастает на 100%. То есть, более слабый рубль выгоден экономике и способствует ее росту.

Не стоит забывать, что сильное ослабление также не идет на пользу стране, поскольку растет уровень инфляции. К примеру, стоимость товара, ввозимого на территорию РФ, составляет 10USD. Для случаев когда курс 1USD составляет 20 руб., стоимость товара будет составлять в точках продаж 200 руб. и сверху еще различные наценки. Если же доллар вырастит до тех самых 30 руб., то стоимость того же товара уже станет свыше 300 рублей. Такой рост инфляции является крайне нежелательным, если государство находится в сильной зависимости от импорта.

От того, что важнее для экономики – экспорт или импорт, центральный банк валютные интервенции осуществляет для ослабления национальной валюты или укрепления ее курса. Таким образом, если страна нацелена на экспорт, то допускается небольшой рост инфляции, так как прибыль экспортеров позволяет наполнять бюджет и все равно улучшать материальные условия существования.

Также следует учитывать, что требуется правильно рассчитать объем валютных интервенций. Задача эта непростая, так как уровень той же инфляции сильно зависит и от темпов роста экономики, поэтому нужно всегда соблюдать баланс между различными экономическими показателями, что избирать верный курс для кредитно-денежной политики.

Также следует учесть, что валютные интервенции часто необходимы для снижения цен на экспортируемые товары. Обратив внимание на ценовые графики рубля, можно увидеть, как снижение цен на стоимость нефти приводит к подорожанию курса американской валюты. Частично это объясняется тем, что российская валюта поддается девальвации, а это помогает снизить потери для экспортеров, которые они неизбежно несут при падении цен на реализуемое за границу сырье.

Русские брокеры бинарных опционов:

Как осуществляет ЦБ валютные интервенции

Перед тем как осуществлять проведение реальной интервенции ЦБ, как правило, сообщает на своем заседании о том, что такая стратегия будет внедрена. Такое оповещение центробанка о своих планах получило название «вербальной интервенции». Интересно, что использование такого официального объявления позволяет ЦБ реализовать тактику с меньшими для себя затратами, которые необходимы для покупки или продажи больших объемов валюты, так как другие участники рынка, зная о таком ходе маркет-мейкера, начинают активно скупать или продавать валюту, чтобы попасть в тренд и заработать.

Центральный банк валютные интервенции проводит скрыто и открыто. В первом случае, чтобы замаскировать свои действия и не выдавать явный интерес к покупке или продаже валюты, ЦБ реализует свою стратегию через коммерческие банки.

Таким образом, интервенции центробанка позволяют через операции на валютном рынке решать проблемы экономики своей страны, поддерживая производство и стимулируя рост важных статистических показателей. Стоит отметить, что проводятся подобные мероприятия довольно часто, поэтому трейдер должен учитывать этот момент и осуществлять соответствующие действия, которые помогут ему всегда оставаться с прибылью.

Как работает Валютная интервенция в России — Кто и как её применяет

После валютного кризиса в России средства массовой информации активно популяризировали деятельность Центрального Банка в рамках борьбы с девальвацией рубля и инфляцией. Одним из основных инструментов его деятельности стало проведение валютных интервенций.

Ранее этот термин был знаком преимущественно экономистам, а также людям, непосредственно связанным с финансовым рынком, однако в настоящее время его, как минимум, слышала большая часть населения, а значит необходимо подробно разобраться, что это такое, для чего может применяться и кем контролируется.

Что такое валютная интервенция простыми словами

Центральный Банк РФ имеет достаточно богатый набор инструментов, позволяющих ему выборочно воздействовать на экономику страны. Валютная интервенция является одним из них и направлена в первую очередь на контроль стоимости национальной валюты. Как правило, она применяется, когда цена на последнюю существенно отклоняется от необходимой.

Цели валютных интервенций Центрального Банка заключаются в поддержке или ослаблении рубля (или другой валюты, если речь идёт не о России) в периоды, когда произошедшие изменения его стоимости невыгодны для национальной экономики.

Например, чрезмерный рост курса губителен для международного экспорта – это означает, что по контрактам, заключённым в иностранной валюте, экспортёры получат меньше своей, поскольку иностранная относительно неё станет дешевле. В таком случае Центральный Банк продаёт большой объём национальной валюты за иностранную, искусственно повышая предложение, которое на короткий период превышает спрос и вызывает падение цены на валюту государства.

Все богачи знают это:  Торговая система Bagration – платить или не платить

Если же курс, например, рубля слишком сильно опустится, это скажется на уровне жизни населения, для которого вырастут цены на иностранные товары. В такой ситуация валютные интервенции ЦБ РФ применяются для укрепления своей валюты. Центральный Банк продает большое количество иностранной валюты за рубли, используя для этого свои золотовалютные резервы. Благодаря этому спрос на рубль искусственно растёт, из-за чего поднимается и его курс.

Валютная интервенция простыми словами – это покупка или продажа рублей на валютном рынке с целью влияния на их цену.

Данный инструмент является достаточно дорогим, поскольку расходует золотовалютный резерв страны, формирование которого происходит достаточно долго. К тому же политика валютной интервенции подразумевает совершение сделок по не самым выгодным ценам, поскольку их целью является не получение прибыли, а влияние на рынок.

Применение

Интересным является то, что интервенции на валютный рынок могут совершаться не одним, а сразу несколькими центральными банками, преследующими одну и ту же цель. Ярким примером можно назвать целенаправленное снижение курса японской иены в марте 2020 года. Тогда, чтобы помочь стране восходящего солнца быстрее восстановиться после землетрясения, Банк Японии, Европейский центральный банк и ФРС США объединились и всего за несколько минут снизили курс иены на 2%.

Многие страны используют инструменты валютной интервенции для сдерживания волатильности своей валюты, то есть путём совершения сделок на рынке не позволяют её курсу колебаться слишком сильно.

Валютный коридор

В России до валютного кризиса использовалась подобная стратегия, носившая название «валютный коридор». Центральный банк жестко ограничивал возможные изменения стоимости рубля за ограниченное время как вверх, так и вниз, позволяя курсу колебаться лишь в пределах этих значений. Если стоимость рубля всё же достигала верхней границы, регулятор продавал национальную валюту, а если нижней – покупал.

Проведение валютных интервенций может носить не только регулирующий, но и стратегический характер – Центральный Банк вынужден покупать на рынке иностранную валюту для формирования золотовалютных резервов.

Несмотря на то, что эта операция, как правило, растягивается во времени и осуществляется очень сдержано, она всё равно оказывает определённое влияние на курс национальной валюты.

Деятельность центральных банков может иметь и более сложные цели. Например, валютное регулирование позволяет снизить объём ввоза или вывоза капитала из страны, поскольку невыгодные курсы заставляют инвесторов ждать изменений котировок, которые были бы приемлемы для того, чтобы купить или продать конкретную валюту.

Способы осуществления

Проведение валютных интервенций может происходить с применением различных инструментов. Многие центральные банки предпочитают заключать сделки такого рода на внебиржевом рынке, договариваясь с крупными коммерческими банками.

Обычно при этом используют режим Т+2, то есть оплата по сделке осуществляется в течении двух дней с момента её заключения. В некоторых случаях рынок не обладает достаточной ликвидностью, и тогда для интервенций применяются валютные аукционы.

В случае с Центральным Банком РФ, сделки чаще всего заключаются на биржевом рынке, из-за чего они достаточно быстро отражаются на курсе валюты. Кроме того, регуляторами могут осуществляться интервенции с использованием инструментов срочного рынка.

Например, форвардные контракты позволяют заключить сделку сегодня, а произвести оплату и получить валюту по ней более чем через 2 дня. Также нередко используются производные финансовые инструменты типа своп.

Виды интервенций

В зависимости от того, каким образом осуществляется воздействие на курс, выделяют различные виды валютных интервенций. Среди них можно выделить следующие:

  • Открытая. Перед осуществлением сделки ЦБ открыто заявляет о ней, сообщая её детали, такие как время и объём, в надежде на соответствующую реакцию рынка.
  • Вербальная. Центральный банк заявляет о намерении или необходимости поддерживать курс в районе определённого значения в надежде на то, что рынок отреагирует на это движением по направлению к нему. Нередко такое заявление является дезинформацией. Однако если активных действий со стороны ЦБ не происходит в течение какого-то времени, рынок быстро возвращается к исходному состоянию.
  • Косвенная. Осуществляется не центральным, а коммерческим банками по указанию ЦБ. Отследить такие интервенции очень сложно, но при этом они создают достаточно резкие колебания курса, за что негативно воспринимаются частными инвесторами.

По количеству заинтересованных в совершении операции государств выделяют:

  1. Односторонние. В этом случае интервенции проводит один центральный банк, а их эффективность считается не слишком высокой.
  2. Двусторонние. Если цели валютной интервенции двух ЦБ совпадают, они могут договориться между собой, совершив сделку, которая ослабит курс валюты одной страны и укрепит стоимость второй.
  3. Многосторонние. Такие интервенции отличаются наибольшей эффективностью, поскольку в этом случае сразу несколько центральных банков совершают сделки, имеющие общую цель.

Вне зависимости от типа интервенции, она может оказать на курс достаточно серьёзное влияние, из-за чего важно учитывать возможность их проведения во время торговли валютой.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Ещё
Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Акции, Фьючерсы, Форекс, Облигации, Криптовалюты $100 ESMA, CySEC, MiFID Далее…
Форекс, Инвестиции $100 FSA, TFC Далее…
Акции, Инвестиции, Товары, ETF, Индексы, Криптовалюты $200 ASIC, FCA, CySEC, MiFID Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
ПАММ счета $100 FSA, TFC Далее…
Акции, Облигации $100 ESMA, CySEC, MiFID Далее…
Фонды, Акции, ETF $200 ASIC, FCA, CySEC, MiFID Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $500 CySEC Далее…
Форекс, Инвестиции $100 IFSA, FSA Далее…

Заключение

Валютная интервенция является одним из инструментов центральных банков, предназначенных для воздействия на экономику страны посредством изменения курса её валюты.

Она представляет собой сделку по покупке или продаже большого объёма национальной валюты на рынке, оказывающую влияние на её стоимость.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Банк России не сливает на Forex — у регулятора своя стратегия

Pianist-fx 18 февраля 2020 г., 10:28 1774 0

В январе 2020 года Банк России обнародовал данные по накоплениям золотовалютных резервов (ЗВР). А несколько дней спустя, финансовый портал finanz.ru опуликовал статью, в которой автор делает вывод, что только за 2020 год ЦБ РФ проиграл на Forex $9,5 млрд. Автор ссылался на подсчёты, которые произвёл Кирилл Тремасов, глава аналитического отдела «Локо-Инвест».

Весной 2020 портал finanz.ru таже извещал своих читателей о рекордных убытках регулятора на международном валютном рынке. В тот раз портал ссылаясь на отчёты ЦБ и Минфин РФ сообщил, что в 2020 году потери ЦБ РФ составили $4,5 млрд.

Разумеется, подобные статьи наводят на мысли о непрофессионализме трейдеров Центробанка, их действиях в личных интересах или даже о диверсиях против банковской системы государства.

Попробуем вместе разобраться в деле о «сливе» огромных сумм, ведь отчёты регулятора по совершённым операциям и данные о ЗВР находятся в открытом доступе. Учитывая факт, что ЦБ является частью мировой финансовой системы — данные надёжны. Возможно, причина убытков совсем не в бездарности трейдеров.

Все богачи знают это:  Что такое трендовый анализ и примеры его использования

Задачи Банка России

Перед тем, как обсуждать действия трейдеров Банка России, предлагаю вспомнить основные задачи, которые поставлены перед главным банком страны.

Центральный банк вправе осуществлять коммерческую деятельность, однако извлечение прибыли не является его основной целью. Банк 1-го уровня действует в первую очередь интересах государства. Помимо надзорных функций, управления денежной эмиссией и национальной платёжной системой, развития банковской системы и прочего — Банк России предлагает и проводит утверждённую правительством денежно-кредитную политику.

Для пополнения международных резервов (резервных активов) ЦБ вправе покупать иностранную валюту, в случае угроз для финансовой стабильности государства — продавать её. Кроме валютных операций, пополнение резервов также связано и с покупкой монетарного золота (золотой запас). Таким образом формируется золотовалютный резерв (ЗВР).

Золотовалютные резервы РФ в 2020-2020 годах: в чём проблема?

На протяжении 2020 года и с лета 2020 года деловые российские издания критиковали Центральный банк в необоснованных потерях средств ЗВР в пору относительно стабильной экономики. Их суждения вполне логичны: в период экономического кризиса потери Банком России валюты и золота закономерны. Но почему в период профицитного бюджета регулятор не накапливает непрерывно резервные активы?

СМИ обвиняют ЦБ в том, что в 1-м и 2-м кварталах 2020 года он покупал доллары США. Напомню, за указанный период 19,5 млрд. евро были конвертированы в доллары США. А в конце 2020 года, доллары были снова конвертированы в евро. Для большинства читателей данные сделки Банка России выглядели странновато, если не сказать опрометчиво.

С точки зрения валютного спекулянта это необдуманный шаг. А если рассуждать как стратег, в глобальном масштабе и с «дальним» прицелом? Ведь решение Центробанка о переходе на евро стало реакцией на очередные санкции, которые ввёл Вашингтон в апреле 2020 года в отношении крупных предпринимателей из РФ и их компаний (Виктор Вексельберг, Олег Дерипаска, Алексей Миллер и другие). В ту пору действия Белого дома всполошили рынки, что в результате привело к падению курса российского рубля.

В течение 2-х месяцев, Россия сократила свои вложения в госбумаги США с $96 млрд до порядка $15 млрд. Вдобавок РФ стала стремиться застраховать себя от возможных санкций и начала принимать меры по т.н. «дедолларизации» российской экономики: менять доллары на евро. Стратегически это оправданный шаг.

Герман Греф (глава Сбербанка) напомнил правило из экономической теории: важен не сам долг, а в какой валюте этот долг. И если долг в национальной валюте — это не страшно. А когда накладываются и валютные риски — тогда есть повод для беспокойства. На данный момент основная часть госдолга РФ в валюте, а меньшая — в рублях. Однако, доля госдолга в рублях постепенно возрастает. На макроуровне это очень верное решение.

Действительно, сегодня альтернативы американскому доллару нет, и вряд ли скоро будет найдена. Но согласитесь, это не значит, что ничего не нужно предпринимать. Поиск альтернативы для накопления российских резервов — мера вынужденная, а не надуманная. И речь не идёт о удобстве или сравнении доходности между разными типами активов. Ведь о моратории на госдолг РФ, возможной блокировке счетов Сбербанка и о риске отключения России от системы «SWIFT» говорили ещё в 2020 году. Хранить свои резервы в активах страны, которая угрожает «отнять» эти активы, похоже на самоубийство, — прокомментировал ситуацию Владимир Рожанковский, эксперт компании «Международный финансовый центр».

Уже в июне 2020 Андрей Костин (глава ВТБ) предложил правительству проект перехода России к расчётам со странами ЕС в евро, с Китаем в юанях, а с членами ЕАЭС — в российских рублях. Автор проекта отмечал, что речь не идет о полном отказе от доллара США.

В январе 2020 Центробанк рассекретил истинный объём «сброса» долларовых резервов. Так, только за 2-й квартал 2020 года резервы в долларах США были сокращены с $201 млрд до $100 млрд (на $101 млрд). Зато резервы в других типах валюты были увеличены:

  • В евро примерно с $102 млрд до $147 млрд (на $44 млрд);
  • В китайских юанях с $23 млрд до $67 млрд (на $44 млрд);
  • В японских иенах с 0 до $20,6 млрд.

Таким образом, ЦБ РФ диверсифицировал свои вложения. На логичный вопрос, почему скрывалась реальная сумма операций — следует не менее логичный ответ: чтобы не создавать лишний ажиотаж и провести операции по максимально выгодным ценам.

Разумеется, сотрудники Минфина США и прочих госструктур получают конфиденциальную информацию о состоянии счетов в банке Федрезерва (г. Нью-Йорк), в котором центральные банки ряда стран хранят свои активы. Об этом сообщал Reuters (июнь 2020) пояснив, что это делается с целью оценки активов центробанков. Также Reuters сообщал о попытке отследить в марте 2020 года операции по счёту Банка России. Однако, ЦБ РФ размещает в США только порядка 30% своих валютных активов. Поэтому власти США не видят картины в целом. Что касается запаса золота — он находится в хранилищах ЦБ на территории РФ.

Президент РФ поддержал план по «дедолларизации» экономики России. Поэтому правительство будет поощрять отечественные компании проводить расчёты в других типах валюты. Некоторые предприятия уже пытаются перейти на «бездолларовые» расчёты. Например, в августе 2020 алмазодобывающая компания «Алроса» уже приняла оплату от клиентов из Китая и Индии в рублях. Операция была проведена в китайском филиале ВТБ (Шанхай).

Конечно же, у плана по дедолларизации есть препятствия в виде рыночных и экономических реалий. Как и раньше, экономика России сильно зависит от товаров, которые традиционно торгуются в долларах США. Действительно, доля трансакций в рублях и в юанях растёт, однако по оценке Минфина, около 75% торговых операций с Китаем осуществляются в долларах. Поэтому сократить преобладание доллара будет нелегко.

Устойчивость экономики РФ под давлением санкций признано крупнейшими международными рейтинговыми агентствами:

  • В феврале 2020 Moody’s вернуло кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня «Baa3».
  • Standard & Poor’s повысило рейтинг РФ до уровня «BBB-» (аналог Baa3) ещё в конце февраля 2020.
  • А агентство Fitch и вовсе: продолжала сохранять рейтинг России на уровне «BBB-».

Рейтинги ниже уровня «BBB-» и «Baa3» уже являются неинвестиционными. Согласно актуальным на момент публикации данным (2020 год), в списке стран с рейтингом «BBB-» и «Baa3» значатся: Болгария, Венгрия, Индия, Казахстан, Оман, ЮАР и несколько других. По сравнению с Австралией, Германией и Швейцарией, у которых уровень «AAA» — у России не самый высокий рейтинг. Однако, это уже не «мусорный», и тем более не частично-дефолтный, коим он был в 99-м году.

Для полноты картины напомню уровень рейтинга России до кризиса 2008-2009 годов.

  • S&P: до кризиса «BBB+», после начала «BBB»;
  • Fitch: до «BBB+», после «BBB»;
  • Moody’s: до Baa1, без понижения. 2020 год: «Baa2», 2020-й: «Baa3», затем «Ba1».

После того, как мы освежили в памяти данные по золотовалютным запасам России и её рейтингом — самое время перейти к анализу сделок Центробанка, которые наделали в прессе столько шума.

История и анализ операций: валютный рынок.

На графике ниже воссозданы моменты входа и выхода по инструменту EUR/USD. Евро был продан в 2020 году по наихудшей цене, зато доллар был куплен уже в 2020 году на «дне». Поэтому картина убытка выглядит не такой уж ужасающей. Далее считаем относительную просадку. С учётом объёма ЗВР на момент закрытия сделок (более $462 млрд 01.12.2020) — она составила в 2020-м году порядка 1%.

Все богачи знают это:  Отзывы клиентов GTOptions 2020 - реальные отзывы пользователей о брокере GT Options обман или правда

Вдобавок, СМИ не учитывают (или сознательно замалчивают) стоимость предыдущей покупки евро в 2020-м году. Присмотритесь к графику: ЦБ закрыл предыдущую длинную позицию EURUSD, которая была «заново» открыта в 2020 году практически без потерь. Ведь сделки были совершены в одном большом горизонтальном ценовом коридоре.

Перебалансировку позиций Банк России объяснял тем, что гособлигации стран ЕС демонстрировали отрицательную доходность, в то время как у американских бумаг доходность была «пиковой», в размере 3%. А начав распродавать бонды ФРС осенью 2020 года — Центробанку удалось выйти на максимальных уровнях купонных выплат, о чём свидетельствует график, расположенный ниже.

В результате, реальный общий итог от операций – балансировка «в ноль» евро на доллары США и получение максимальной прибыли на облигациях.

СМИ также обвиняли Центробанк, что в течение 2020 года активно вкладывался в юань и золото. Правда, после «рождественского ралли» юаня — его не так уж часто припоминают. Дело в том, что курс китайской валюты восстановился на 80%: до уровня 2020 года.

Отмечу, что с недавнего времени в ЗВР России юань занимает долю в 14,7%, а его покупки совпали с постоянным ослаблением курса со стороны центрального банка Китая. Нацвалюта КНР упала на 7,5%, и в результате ЦБ России понёс убыток в размере $5 млрд. На графике ниже отображено снижение с 0.16 до 0.15$ китайского юаня к доллару США.

Банк России мотивирует сделку диверсификацией активов. Однако, можно смело полагать, что покупка CNY больше связана с политикой, чем с финансами.

Однако, российский регулятор, как и любой центробанк — ориентируется не только на процентные ставки и статусность валют, но и на объёмы международной торговли с различными государствами.

На данный момент, в отличие от ЕС и КНР — Россия практически не торгует с США. Поэтому, для поддержания уровня внешнеторгового оборота, логично иметь соизмеримые торговым объёмам резервы в европейской и китайской нацвалюте, прокомментировал Александр Разуваев, глава информационно-аналитического центра «Alpari».

В начале января (03.01.2020) Минкоммерции Китая сообщило, что в 2020 году объём торговли между КНР и Россией превысил $100 млрд. тем самым установив очередной исторический рекорд. Так, ЦБ РФ вытесняя доллар США и наращивая в своих резервах долю юаня, де-факто действует на опережение.

Марк Карни (глава Банка Англии) выразил своё мнение относительно нацвалюты КНР в следующем ключе: в октябре 2020 года юань официально стал 5-й резервной валютой МВФ, сразу потеснив евро со своего 3-го места. Многие экономисты констатируют, что в ближайшее время «китаец» может стать мировой резервной валютой.

Операции на рынке цветных металлов

С 2007 года Банк России стал пополнять свой золотой резерв, постоянно наращивая объёмы. Согласно отчёту Всемирного совета по золоту (WGG), в 2020 году Россия заняла лидирующую позицию, закупив за год рекордное количество благородного металла: без малого 275 тонн. Так, запасы РФ превысили отметку 2000 тонн. На 2-е место вышла Турция, пополнившая свои запасы на 51,5 тонн, а на 3-м месте оказался Казахстан, с закупками в 50,6 тонн.

Благодаря сделкам, проведённым в течение 2020 года, Банк России увеличил к концу года долю золота в ЗВР до 18,5% (порядка $87 млрд в абсолютном выражении). А это исторический максимум. Беря во внимание неутешительные прогнозы по мировой экономике, прибыль от подобных вложений будет продолжать расти.

ЦБ РФ хранит свой золотой резерв на территории России, так как золото дает гарантии от политических и юридических рисков. Согласитесь, заблокировать возможность распоряжаться золотом на своей территории гораздо сложней, чем госбумагами США.

Некоторые страны уже начинают следовать примеру России. Например, Турции удалось вернуть на родину 220 тонн золота, которое хранилось в Федрезерве США. Германия также вывезла большую часть своих золотых запасов (из США 111 тонн, а из Франции 105 тонн). Теперь оно хранится во Франкфурте-на-Майне.

Как Банк России торгует на Forex?

У бывшего сотрудника Центробанка, трейдера Рената Валеева есть своё мнение относительно участия Банка России на рынке Forex. Он утверждает, что ЦБ априори «запаздывает» со сделками по следующим причинам:

  • Придерживается долговременного плана с фиксированными долями общего объёма ЗВР в иностранной валюте и золоте;
  • Ребалансировка портфеля происходит при значительных отклонениях процентных соотношений. То есть всегда на минимуме/максимуме рынка и в противоположную сторону;
  • Каждая сделка вначале подвергается детальному анализу, а затем проходит длительную процедуру согласования.

Ренат Валеев раскрывает механизм сделок Центробанка. Трейдерам передают «сверху» план процентных долей для валютного портфеля. К примеру, в 2020-м году (валютный кризис в РФ) он выглядел так:

EUR — 42,5%
USD — 42%
GBP — 9%
CAD — 5%
AUD — 1,5%

Ежедневная задача трейдеров Банка России заключалась в проведении сделок, которые приведут к сохранению вышеописанного баланса, То есть, рост EUR, приводящий к увеличению USD до 43%, приводил к сбросу из резервов доллара США. Так, по причине специфики задачи по балансировке ЗВР — все сделки ЦБ РФ носили контртрендовый характер

Отметим, что в Центробанке мыслят масштабно и планируют на несколько лет вперёд. А исполнители (втч и трейдеры) не видят всей картины и не знают, какова конечная цель. По этой причине, годовые отчёты демонстрируют только промежуточные результаты. Что касается бюрократии при согласовании трейдов — так это обычная практика даже в небольших компаниях. В статье “Как торговали на Forex крупные банки в 2020 году” можно узнать любопытные моменты. А мы обсуждаем деятельность центрального банка страны, который должен учитывать не столько финансы, сколько политику и просчитывать возможные последствия.

Аналитик Сергей Дроздов (ГК Финам) так прокомментировал ситуацию:
«Механизм валютной интервенции со стороны Центрального Банка предельно прост. Так, к примеру если регулятор хочет укрепить курс национальной валюты, он выставляет на продажу большие объёмы иностранной валюты. Тем самым ЦБ влияет на её стоимость. И наоборот. Если нужно ослабить национальную валюту — Центробанк покупает большие объёмы иностранной валюты, увеличивая её стоимость по отношению к национальной.

Ещё в начале 2020 года монетарные власти дали понять, что сильный рубль им не нужен, и задействовав бюджетное правило — взяли курс на его ослабление. Однако, после длительной паузы, взятой регулятором в конце прошлого года, возобновление покупок валюты Банком России на открытом рынке в середине января 2020 года не оказало серьёзного давления на рубль. Тем не менее, действия ЦБ могут стать серьёзным препятствием на пути его укрепления в будущем».

Эпилог

Как было уже сказано в начале статьи — одной из задач Банка России является пополнение золотовалютного резерва (ЗВР). А критерием оценки деятельности ЦБ служит объём ЗВР. Предлагаю изучить статистику, начиная с 2020 (следующего после валютного кризиса в РФ) года. А представленная ниже таблица свидетельствует о росте запасов валюты (с $339,3 до $386,4 млрд) и золота (с $46 до $89,4 млрд).

Так что Центробанк со своей задачей справляется, а отдельно взятые сделки СМИ критиковали по причине незнания общей картины. Поэтому, читая очередную статью про «гигантские убытки» понесённые Банком России — не поленитесь сверить данные согласно приведённой выше информацией. И Вы убедитесь, что трейдеры Центробанка «сливают» на Форексе не более 2%. Учитывая чёткий тренд на наращивание общих запасов — это прекрасный показатель управления капиталом (Money Management).

Начните торговать и получите бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как начать зарабатывать на бинарах
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: